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个股期权如何交易?全面解读场外个股期权的交易规则

2018-04-03 16:48:54 来源:老钱庄财经
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个股期权交易规则是什么课?很多投资很在近年来都听过个股期权,但是对于大多数投资者来说,个股期权是一个有熟悉又陌生的金融衍生品,对于个股期权的交易规则更是知之甚少,今天就来简要的说一下个股期权的交易规则。...

  老钱庄4月3日讯:个股期权交易规则是什么课?很多投资很在近年来都听过个股期权,但是对于大多数投资者来说,个股期权是一个有熟悉又陌生的金融衍生品,对于个股期权的交易规则更是知之甚少,今天就来简要的说一下个股期权的交易规则。

个股期权 个股期权如何交易 个股期权的交易规则

  让投资者了解一下什么是到底什么是个股期权?对中国的金融市场会有何影响?

  证监会发布的《上海证券交易所股票期权试点交易规则》包括:股票期权交易场所和交易机构,证券期货机构的业务资格、投资者保护等五方面内容,指引了共34条,证券期货经营机构股票期权的要求等三方面内容。

  范围为上证50、ETF期权

  为什么证监会会选择上证50ETF作为试点,其原因在于上证50ETF全年成交额高,在流动性强。远高于香港ETF期权市场。什么是个股期权? 什么是个股期权,个股期权又称股票期权,是一种金融衍生品,和之前A股市场上风靡一时的权证类似。投资者可以看涨股票,这时只需支付较少的费用买入该标的证券的看涨期权,若股票在该个股期权到期日果然上涨,投资者既可以直接卖出该期权,也可以用较低的行权价购入股票,然后在二级市场卖出获取收益,(可随时交易)交易方式非常灵活。若该股票下跌,投资者则可放弃期权,只损失少量权利金。上证50ETF个股期权上市后的影响? 1.进一步提升A股的交易活跃程度,股票期权的参与者大多为机构投资者,企业大股东。这部分群体为套利交易的主要参与力量,想要寻找期权套利机会,就必须配置正股,所A股交易活跃度明显提升。

  2.增加了一个新的对冲工具,大部分散户投资者在市场不景气的情况下,增加一种更为灵活多变的,保守的对冲工具,同时也是为大部分散户增加了一份保险。

  个股期权交易规则

  投资者参与期权交易门槛限制,个人不低于50万、机构不低于100万规则中对于个人投资者需要达到至少两点:(1)托管在券商的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)合计不低于人民币50万元(2)有6个月以上交易经历并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历;或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历

  对于机构投资者需要达到至少两点要求:

  (1)托管在券商的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)合计不低于人民币100万元

  (2)净资产不低于100万个股期权标的需满足那些条件?合约标的既可以为股票也可以为交易所交易基金(ETF),但需满足以下条件:(1)必须是融资融券标的证券;(2)股票上市时间不少于6个月;ETF成立时间不少于6个月(3)股票则需波动幅度不能太大:最近6个月的日均波动幅度不超过基准指数日均波动幅度的三倍(4)需要近6个月的日均持股账户数不低于4000户(小盘股)期权合约到期日:到期月份的第四个星期三,若为节假日、休市日则顺延至下一个交易日。

  期权合约交易时间:交易日9:15-9:25(开盘集合竞价)、9:30-11:30、13:00-15:00(14:57-15:00为收盘集合竞价时间

  委托期权指令包括内容:(1)合约账户号码;(2)合约交易代码;(3)买卖类型(包括买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓以及备兑平仓等)(4)委托数量(5)委托类型与价格(包括普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托等)交易单位及数量限制申报数量为1张或者其整数倍,限价申报的单笔申报最大数量为10张,市价申报的单笔申报最大数量为5张。

  期权合约涨跌停幅度限制

  认购期权最大涨幅=max{合约标的前收盘价×0.5%,min [(2×合约标的前收盘价-行权价格),合约标的前收盘价]×10%}认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%认沽期权最大涨幅=max{行权价格×0.5%,min [(2×行权价格-合约标的前收盘价),合约标的前收盘价]×10%}认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%成交规则: 不管集合还是连续竞价都按照价格优先、时间优先的规则撮合。

  连续竞价时段:以平仓优先、时间优先原则撮合。何为平仓优先呢?就是以涨停价格进行的申报,买入平仓(含备兑平仓)申报优先于于开仓申报;以跌停价格进行的申报,卖出平仓申报优先于卖出开仓申报。期权非T+0交易,只有行权不行权:当日买入的期权合约,当日可以行权。当日行权申报指令,当日有效,当日可以撤销。

  委托类型详解:

  普通限价申报:指按限定的价格或低于限定的价格申报买入卖出期权合约。申报当日有效,未成交部分可以撤销。市价剩余转限价申报:按市场可执行的最优价格买卖期权合约,未成交部分按本方申报最新成交价格转为普通限价申报;如该申报无成交的,按本方最优报价转为限价申报;如无本方申报的,该申报撤销。

  市价剩余撤销申报:按市场可执行的最优价格买卖期权合约,未成交部分自动撤销。

  全额即时限价申报:按限定的价格或者优于限定的价格买卖期权合约,所申报的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销。

  全额即时市价申报:按市场可执行的最优价格买卖期权合约,所申报的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销。

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